Bernanke Secret Sauce Drops Effective Fed Rate as QE Quantified

http://www.linkedin.com/groups/Bernanke-Secret-Sauce-Drops-Effective-6555158.S.5835026473563480067?view=&gid=6555158&type=member&item=5835026473563480067#commentID_null

CRISIS CAMBIARIA I Se flexibilizo el cepo cambiario pero NO se levanto

En una nueva medida desesperada, como fue intentar renegociar la deuda con el Club de París http://www.lapoliticaonline.com/nota/77882-pesimo-resultado-de-la-reunion-e-kicillof-con-el-club-de-paris/
En primer termino hoy intentan una medida de retomar la posibilidad de volver a comprar dolar para ahorro, con lo cual se vuelve al CEPO DE ORIGEN, es decir que el CEPO continua y la AFIP volverá a determinar quien puede o no comprar dolares para atesoramiento (por ahora esto es solo formal veremos la real aplicación a partir del dia lunes si autorizan a alguien para comprar dolares)
Por lo que puede observar los titulares de algunos diarios se han equivocado al informar del levantamiento del CEPO  CAMBIARIO,  en el caso de que la medida se cumpla es solo una FLEXIBIZACION DEL CEPO para llamar las medidas en su verdadero sentido.
En segundo orden lo hacen en un marco de extrema debilidad de relación reservas/base monetaria actualmente tendría RESERVAS por U$S  29,5 mil millones contra $ 380 mil millones dando una cobertura de apenas el 61% de cobertura de la base monetaria contra reservas (dolar de cobertura de $13) si tomaramos RESERVAS LIBRES que están en U$S 23 mil millones nos daria un dolar de dobertura de $17
En tercer punto en cuestión se hace sin proveer al mercado de instrumento de ahorro y absorción de pesos sin que los mismo se vayan al dolar.
En cuarto orden  se da en un marco donde no existe un plan fiscal que permita volver a un superávit fiscal que impida seguir emitiendo para sostener los gastos del ESTADO que fue el principal problema desde el 2007 que desembocaron en este descalabro monetario y financiero
En quinto orden se da en un proceso inflacionario creciente que con la reciente devaluacion puede llegar a dar números cercanos del 48% anual, siempre que puedan contener el dolar en estos niveles de $8 cosa casi imposible
En conclusión
Una medida mas de desesperación e improvisación que dificilmente contribuya a una calma de mediano plazo en el mercado cambiario

Fallo en contra de la Argentina por parte de la Corte Suprema de EEUU en favor de HOLDOUTS

Fallo en contra de la Argentina por parte de la Corte Suprema de EEUU
http://www.abogados.com.ar/deuda-soberana-novedades-del-juicio-entre-los-holdouts-y-la-repblica-argentina/13802#!

Es un anticipo del comportamiento de la Suprema Corte de EEUU en los diferentes planteos que tienen entre ambas partes por eso tambien la justificacion del incremento de posibillidades de default de la deuda soberana Argentina

http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2014/01/argentina-crece-el-riesgo-de-default-de.html

Argentina Crece el Riesgo de Default de la deuda Publica Argentina

http://www.bloomberg.com/news/2014-01-22/argentina-s-credit-default-swaps-soar-with-dollar-bond-losses.html

A pesar de intentar una salida desesperada de renegociar ante el Club de Paris, Argentina continua con su problema estructura de falta de Reservas para controlar el mercado cambiario
La modificación de la Carta Orgánica del BCRA en el 2010 dio inicio al proceso de perdida de reservas que no se interrumpió hasta el día de la fecha debemos tener en cuenta que en ese momento se contaba con
RESERVAS POR 49.MIL MILLONES Y BASE MONETARIA DE 120 MIL MILLONES
HOY TENEMOS
RESERVAS POR 29 MIL MILLONES Y BASE MONETARIA DE 380 MIL MILLONES
conjuntamente con un deficit fiscal cercano a 100 mil millones que ante la ausencia de créditos genuinos podemos anticipar que van a ser financiados por emision monetaria
La realidad puede no ser informada por los medios y/o acalladas pero nunca pueden evitarse las CONSECUENCIA de un país que se dirige al Default y a un proceso HIPERINFLACIONARIO similar al final de la década del 80

Employment Situation DICIEMBRE 2013

Los empleos totales de nómina en diciembre crecieron apenas 74.000 , tras un incremento revisado de 241.000 de noviembre ( originalmente 203 000 ) y después de un alza revisada de 200.000 de octubre ( estimación anterior era de 200.000 ) . Las expectativas eran de un aumento de 200.000 . Las revisiones netas correspondientes a octubre y noviembre se incrementaron 38,000 . Nóminas privadas ganaron 87.000 tras subir 226.000 en noviembre. Las expectativas eran para un alza en diciembre de 189000 .La tasa de desempleo se redujo al 6,7 por ciento desde 7,0 por ciento en noviembre . La tasa se ​​redujo debido a una fuerte caída en la fuerza laboral El consenso esperaba una tasa de desempleo de 7,0 por ciento. . El empleo de los hogares aumentó de 143.000 en diciembre, pero la fuerza de trabajo se redujo 347.000 .

El análisis de la nómina del informe
Los empleos de producción de bienes se redujeron en 3000 después de un alza de 51.000 en noviembre.
Los empleos en el sector de construcción cayó de 16.000 en diciembre , tras un incremento de 19.000 el mes anterior. Las oscilaciones mensuales de este subcomponente se pueden ver afectados por grandes factores estacionales en esta época del año .
Los puestos de trabajo de fabricación crecieron 9000 después de un aumento de 31.000 en noviembre.Los puestos de trabajo de prestación de servicios privados aumentaron 90.000 , siguiendo un impulso de 175.000 en noviembre. 
El empleo en el sector comercio minorista aumentó en 55.000 en diciembre. 
El empleo en el sector comercio mayorista agregó 15.000 puestos de trabajo.
El empleo en los servicios profesionales y de negocios continuó registrando una tendencia alcista en diciembre ( 19.000 ) .
Servicios de ayuda temporal agregaron 40.000 empleos en diciembre , mientras que el empleo en los servicios de contabilidad y teneduría de libros se redujo en 25.000 .

Gobierno contrajo en 13.000 tras subir 15.000 en noviembre.

Costo salarialEl crecimiento salarial se produjo en un modesto 0,1 por ciento , tras un alza del 0,2 por ciento en noviembre . Los analistas proyectan un aumento de 0,2 por ciento. La semana laboral promedio bajo a 34,4 horas desde 34,5 horas . El pronóstico promedio era de 34,5 horas .El informe de diciembre de puestos de trabajo es decididamente más débil de lo esperado y la disminución de la tasa de desempleo es muy negativa ya que se produce por reducción de fuerza laboral disponible y no por generación de empleo. 
Otros datos sobre el empleo han sido más favorables , donde el ultimo informe del fue bueno ADP según anticipe en el informe http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2014/01/adp-employment-report-diciembre-de-2013.html y diversas encuestas, habiendo desmejarado los datos en relacion al ultimo informe de empleo del mes de noviembre  http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/12/employment-situation-nov-2013.html, 
Conclusión podemos analizar que también en los datos de empleo se ha instalado la volatilidad dado que no puede establecerse que la mejora sea duradera, el impacto en materia financiera el mercado interpreta que el tapering por parte de la FED se puede demorar, dado que el impacto sobre el empleo no esta siendo favorable y la nueva Chairman  Yellen a partir de febrero tiene una concepción mucho mas expansiva y tendiente a monitorear no solo el impacto sobre el empleo sino evitar un proceso deflacionario donde el ultimo dato también no fue positivo dado que el dato anualizado en el ultimo mes fue del 1,2% contra el 2% que tiene como referente la FED, por lo que inferimos que dado algunos datos contradictorios producidos en la economía americana, la volatilidad reinara en el mercado financiero, las materia prima podrán dar por concluida su etapa correctiva de mediano plazo y los emergentes recuperar alguna valuación si los fondos vuelven a fluir sobre ellos buscando mayores niveles de rentabilidad.

LIBRA DOLAR ACTUALIZACION LARGO MEDIANO Y CORTO PLAZO

GRAFICO MENSUAL 

Sigue demostrando que le cuesta mucho al par de la libra romper el 38,2 % de fibonacci resistencia muy importante como dije en mi anterior informe  http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/12/libra-dolar-actualizacion-largo-mediano.html para la busquedad de 1,71 y abandonar la zona de trading de 1,5- 1,64 

GRAFICO SEMANAL 

Los diferentes rectangulos demuestra claramente que el mediano plazo ha sigo una zona de lateralizacion sin poder predominar tendencia veremos en este ultimo intento de ruptura de 1,64 si es sostenido y consolidado.

GRAFICO DIARIO

Para no agotar la suba ha decidido entrar en una zona lateral levemente ascendente que de sostenerse hara que pueda ir a buscar en forma intermedia el valor de 1,67 antes de alcanzar el gran objetivo de 1,71, el lado negativo si observamos el anterior canal ascendente este fue roto y realizado el pullback correspondiente veremos pero se nota algo de fuerza en los indicadores tecnicos y principalmente se encuentra por encima de todas las medias moviles exponenciales y esto es altamente valorado.

ADP Employment Report DICIEMBRE DE 2013

Existen fuertes indicios  que la economía americana se sigue recuperando, esta vez a partir del empleo de ADP que estima el crecimiento de la nómina privada en diciembre se elevará a 238.000, que es mayor que el consenso de los analista de 205.000.
En comparación, el número de gobierno comparables en noviembre es de 196.000 lo que indicaría una mejora mensual de tamaño considerable.
Adicionalmente, el número revisado de ADP para noviembre, a 229.000, es mayor que el número del gobierno aún la nueva tendencia de crecimiento mensual en los datos de ADP - con seguridad más de 200.000 - es todavía muy fuerte. El consenso de los analista para el crecimiento del empleo no agrícola para el informe de empleo del viernes es de 200.000, con pocos cambios respecto de noviembre 203.000. El informe de hoy puede volcar el consenso para el número no agrícola del viernes aun un poco mas alto.
Esto le da margen a la FED dado el recupero del empleo privado fundamentalmente de acelerar el retiro de los estímulos economicos

YPF ACTUALIZACION LARGO MEDIANO Y CORTO PLAZO POR EL MOMENTO DOMINAN LOS FACTORES POLITICOS

GRAFICO MENSUAL

Se puede observar una fuerte salida alcista de la acción principalmente con factores   politico como hemos anticipado en mi informe del 6/8/2013 http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/08/ypf-analisis-de-corto-mediano-y-largo.htm l y sostenido por factores especulativo exclusivamente a saber 

1 una inversion de muy pequeña magnitud realizada por Chevron y con puntos muy  obscuros que no pueden ser puesto a consideración a la opinion publica

2 El inicio de negociaciones con Repsol de dudoso resultado y principalmente con nula posibilidad hasta el momento de cuantificar que costo económico y político puede tener para YPF y que grado de restricciones operativo puede enfrentar la compañía en relación a su futuro 

3 Un fuerte ingreso económico por parte de los fondos del Anses para sostener precios

4 Recambio de gabinete que oxigeno las acciones del gobierno pero con mas de maquillaje de personajes que política pura de gestión 

5 Una excelente política de marketing político y comercial sobre los directivos de la empresa, que lo único positivo que tienen es que son del sector aunque con experiencia y resultados de dudosa cuantía.

No obstante ello la experiencia hace ser prudente y analizar que el valor esta en un proceso de recuperación de valor llegando a superar el 38,2% de fibonacci de rebote de largo plazo con objetivo del 50% de fibonacci en el orden de los 39 U$S veremos si los efectos que han realizado un rally de magnitud se mantienen y la irracionalidad le gana a la prudencia necesaria.

GRAFICO SEMANAL

Se observa que los diferentes canales de suba lleva a un objetivo inmediato de 39U$S aunque tal vez debamos ver alguna corrección por tiempo para descomprimir indicadores. 

GRAFICO DIARIO 

De mantenerse las condiciones de marketing y de sostenimiento de precio via Anses y algunos operadores fuertes no deberia existir problemas en seguir superando objetivos veremos cuando el mercado decide hundir la unica insignia del gobierno que le puede proveer dolares fresco para recomponer divisas y aliviar el problema energético en el cual estamos, por ahora se define en el terreno político y en el terreno tecnico que le permitan al Presidente para obtener algún mínimo éxito de gestión dado que del plan de inversiones de 7.000 millones de dolares están muy lejos de haberse concretado y el tiempo pasa y los problemas reales de abastecimiento de combustibles se agravan día a día 

ETF ESPAÑA (EWP) ANALISIS DE LARGO MEDIANO Y CORTO PLAZO ACTUALIZACION AL 24/1/2014

GRAFICO DIARIO AL 24/1/2014

El ETF freno en la media móvil exponencial de 50 días de tomarse como una corrección de corto plazo es probable una pequeña baja mas hasta U$S 37,5 aunque en los indicadores técnicos no ayudan para ver dicho rebote y preanuncian mas baja de corto plazo. 

GRAFICO SEMANAL AL 24/1/2014

La baja intentan hacer soporte en la media móvil exponencial de 10 semanas a igual que en la pequeña corrección anterior, aunque observamos una fuerte divergencia bajista en el flujo de fondos aunque mantiene fortaleza el MACD hasta el momento por eso existe chance que se trate de una corrección de corto plazo

GRAFICO MENSUAL AL 24/1/2014 

Se observa el cumplimiento del primer objetivo en torno de los 41/42 U$S , los indicadores tecnicos se mantienen firmes y no preanuncia que la ultima baja se trate por el momento de un cambio de tendencia definitiva sino una corrección de corto plazo veremos la reacción del mercado

GRAFICO MENSUAL

Por el análisis de largo plazo encontramos una primera resistencia en 41,70 U$S que coincide con la 1ra. linea de velocidad, luego de la ruptura de la tendencial bajista y el 38,2% del rebote de largo plazo luego de la crisis del 2008, de los indicadores de largo plazo se observa que en el piso de julio del 2012 se produce un fuerte ingreso de fondos y la zona de 31 U$S dado el volumen operado como un fuerte soporte.

GRAFICO SEMANAL

Se conformo un canal de mediano plazo cuya resistencia dinámica esta en la zona de U$S41,5- U$S 42,5, mostrando una buena estructura técnica, ya que se encuentra por encima de todas las medias móviles exponenciales semanales, el MACD empieza a dar nuevamente compra y el flujo de fondos de mediano plazo se encuentra descomprimiéndose.

GRAFICO DIARIO

Por el momento consolido un triple piso en la zona de 23,6% de fibonacci y formando una figura técnica de W que podría retomar el alza y lograr el primer objetivo de 41,7 U$S, los indicadores técnicos están anticipando un nuevo ingresos de fondos al ETF y al MACD dando compra nuevamente, manteniéndose por encima de todas las medias móviles exponenciales diarias sirviendo la emm de 10 días como soporte en el día de hoy

HONG KONG ANALISIS DE LARGO MEDIANO Y LARGO PLAZO FORMACION DE TRIANGULO SIMETRICO DE CORTO PLAZO

GRAFICO MENSUAL 

El ETF representativo del HONG KONG esta consolidado la Fibonacci de 71,6% del rebote de toda la crisis, algunos problemas que presente formación de una cuña alcista de resolución bajista de largo plazo y salida de fondos en su indicador de flujo de dinero, pero tiene un muy buen comportamiento dentro de emergentes y apartándose claramente de los BRIC sin lugar a duda los países que absorben la influencia de China han tenido un mejor comportamiento que el resto de los emergentes

GRAFICO SEMANAL

El principal problema a resolver es evitar la formación de la cuña ascendente de resolución bajista y que ingresen fondos de mediano plazo al mercado para consolidar precios y romper resistencias en el rango de 21- 22 dolares 

 

GRAFICO DIARIO

Lo mas destacable es la formación de un triangulo simétrico que dado la tendencia podría romper en forma ascendente teniendo un objetivo de corto de 24 U$S, indicadores de flujo de dinero indicando que de corto plazo se detuvo la salida de fondos y macd dando compra son indicadores importantes

TASA 10 AÑOS PEQUEÑA CORRECCION PARA CONSOLIDAR TENDENCIA ALCISTA Y ROMPER DEFINITIVAMENTE EL 3%

GRAFICO DIARIO AL 7/01/2014

Una pequeña corrección puede ir hasta la media móvil exponencial de 20 días en 2,93% pero la tendencia sigue siendo alcista, con lo cual tener mucho cuidado con aquellos países emergentes dependientes de las materias primas. 

GRAFICO SEMANAL

En materia de tasas de interese producto de la la valuación de bonos del tesoro de EEUU con ver el comportamiento semanal alcanza para observar que la tendencia es positiva y que seguiremos viendo tasas bajas porque la FED no retirara los programa de estímulos, pero dejamos de ver hace mucho tiempo tasas minimas por debajo de 2% hoy podemos afirmar que dejaremos de ver tasas por debajo de 2,5% y dentro de poco dejaremos de ver tasas por debajo del 3% esto sin lugar a duda golpeara fuertemente a las materias primas y a tambien a los paises emergentes dependiente de la producción y exportación de estas  materias primas principalmente en América Latina donde la economía no se ha diversificado significativamente.

Desde el punto de vista tecnico mas importante es la ruptura de la emm de 200 semanas, con su correspondiente pullback, la ruptura del 3% y un macd dando clara señal de compra, esto es tasas con tendencia alcista y posicionamiento short en bonos de largo plazo de los EEUU.

COREA ANALISIS DE LARGO MEDIANO Y CORTO PLAZO OTRO EMERGENTE CON BUEN COMPORTAMIENTO

GRAFICO MENSUAL

El ETF representativo de Korea esta en una conformacion triangular que de ejecutarse llevaria a operar al ETF en la zona de 93 U$S por ahora se enfrenta con una dificultad de ingresos de fondos en el largo plazo ya que existe una divergencia bajista pero puede ser resuelta favorablemtne si rompe los 64 U$S veremos que decide el mercado.

GRAFICO SEMANAL 

El ETF apenas corrigio el 23,6% de toda la ultima suba desde el mes de julio por ahora el impacto del retiro gradual del  QEs de la reserva federal no le ha afectado dado que depende mucho mas del comportamiento monetario y económico de China, tecnicamente en este framtime se observa un retiro de fondos bastante marcado como unico problema que tiene de mediano plazo que puede ser resuelto rompiendo la resistencia de U$S 64 veremos

GRAFICO DIARIO 

Por el momento de corto se observa el rompimiento de un soporte que tenia una gran pendiente puede ir a buscar algun soporte por tiempo que le de un menor grado de velocidad a la suba pero que consolide estos niveles de precios, para si luego intentar superar el objetivo de mediano y largo plazo de 64U$S a diferencia del mediano y largo plazo en el analisis diario del ETF los fondos vienen ingresando paulatinamente especulando anticipadamente con el rompimiento de la resistencia.

MALASIA ANALISIS LARGO, MEDIANO Y CORTO PLAZO NO TODOS LOS EMERGENTES SON IGUALES

GRAFICO MENSUAL

El grafico mensual del ETF representativo de Malasia podemos observar que al igual que el S&P en su momento alcanzo el 127% de fibonacci de rebote desde la crisis del 2008 es decir que su rendimiento financiero ha superado la perfomance que venia desarrollando hasta ante de desatarse la crisis subprime en EEUU, con lo cual se ha demostrado claramente la selectividad que ha operado el mercado en estos nuevos tiempos y ha difenciado claramente aquellos emergentes que tienen bases estructurales solidas, muchos los vemos en Asia ( a sorpresa de muchos no esta en este grupo de mercados el mercado Chino) ver nuestro informes http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/11/alguien-se-acuerda-de-los-famosos-bric.html  Bric http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/11/fxi-etf-china-analisis-de-largo-mediano.html China

                                                 GRAFICO SEMANAL

A armado en el mediano plazo un canal ascendente que podria hacer llegar a los U$S 18 aproximadamente correspondiente a la resistencia dinamica de la canalizacion

GRAFICOS DIARIO

En el grafico diario alcanzo el 88% de fibonacci de rebote de la ultima pata bajista, pero dado la estructuras de mediano y largo plazo y los indicadores de corto plazo podria anticiparse si los mercados acompañan a ir a buscar objetivos mas ambiciosos entre ellos los 18 U$S veremos como se comporta y reacciona el mercado

WTI actualizado 19/2/2014 FUERTES CONDICIONES TECNICAS AL ALZA, CON FUERTE CONDICIONAMIENTO DE POLITICA DE LA FED

GRAFICO DIARIO AL 19/2/2014

Como habia advertido en el anterior informe era posible que luego de la corrección iniciado a principio de enero producto de un sell off por razones de dudas 

• con tasas de 10 yr en EEUU 
• y razones técnicas dado que tocaba la 1ra linea de velocidad luego de romper tendencial bajista de corto plazo 

Rápidamente el WTI reconoció el soporte de mediano plazo y realizo un pullbac a la tendencial bajista rota 

Técnicamente se observa lo siguiente

• Se ha llegado a la 2da linea de velocidad 
• se realizo un pullback a una linea de resistencia de canalización dinámica
• y como elemento positivo se ha roto la media móvil de 200 días en forma contundente

Desde los factores macro el comportamiento del producto puede verse afectado por los siguientes procesos 

• La visión de la FED ante la conducción de Yellen en su enfoque del problema deflacionario http://www.linkedin.com/nhome/updates?topic=5837604789189353472 el dato de precio al industrial se ubica en linea con lo requerido por la FED para evitar el riesgo deflacionario
• En las minutas se observa claramente la posibilidad de ir disminuyendo el ritmo de estimulo monetario que el mercado todavia no incorporo en precios dado que el dolar sigue sin fortalecerse en forma contundente ante este escenario http://www.elfinanciero.com.mx/mercados/planea-fed-modificar-guia-para-elevar-tasas-de-interes-minutas.html 

GRAFICO SEMANAL AL 19/2/2014

Desde lo técnico se observa 

• un doble piso haciendo soporte en tendencial de mediano plazo 
• ruptura contundente de media móvil de 200 semanas 
• fuerte ingresos de fondos 
• reducción de volatilidad luego de la corrección 
• posible salida en W como patron tecnico 

CONCLUSION 

• Las condiciones técnicas de mediano plazo son muy interesantes y pueden consolidar un alza sostenida
• La política de la FED y los datos económicos que aportan desde EEUU no pre anuncia que la FED cambien el ritmo de retiro de estímulos.
• Ante estas situaciones contradictorias es de esperar que de iniciarse una corrección sea de corto plazo y con la posibilidad de realizar un pullback a la media móvil exponencial de 200 semanas

GRAFICO DIARIO 07/1/2014

El segundo intento de ruptura de las medias moviles exponenciales de 200 dias y 200 semanas tuvieron exito pero no logro sostenerse dado que se encontraron la 1ra linea de velocidad y el comportamiento alcista de la tasa de 10yr de los bonos de EEUU produjeron un fuerte sell off, de todas forma dada la velocidad del movimiento y la descompresion de los indicadores tecnicos veo posible un 3er intento de alcanzar las medias e ir a buscar la gran resistencia de los 102 U$S veremos comportamiento de flujo de fondos y el nivel de tasa de los bonos de EEUU de 10yr pra ver si el petroleo puede reiniciar un camino ascendente.

GRAFICO DIARIO

Como anticipe en el anterior informe http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/12/petroleo-wti-analisis-mediano-y-corto.html el WTI pudo romper emm de 200 dias teniendo pendiente una importante resistencia de los 102 U$S piso del rectangulo en el que estuvo operando desde julio hasta que definio a la baja en octubre hasta hacer soporte en 91 U$S por ahora importante observar el rendimiento de las opciones a un año que vienen operando con un 7% de descuento cuando durante el desarrollo del rectangulo venia operando con descuente entre el 9% y 11% dando clara señales bajista

GRAFICO SEMANAL

El WTI esta enfrentando la fuerte resistencia semanal de la EMM de 200 semanas que de ser quebrada habilitaria la posibilidad de ir a buscar los 112 U$S  y los 123 U$S rango superior del rectangulo que formo de mediano plazo cuyo soporte esta en los 80U$S, el indicador de flujo de dinero viene anticipando un mayor posicionamiento alcista, como la señal de MACD que da una salida alcista.

SECTOR INMOBILIARIO ETF (IYR) CON INTENCIONES DE RETOMAR CAMINO ALCISTA

 

GRAFICO SEMANAL

El grafico semanal demostro que el rango de 61,50 / 61,80 opero circunstancialmente como soporte que coinside con la media movil exponencial de 200 semanas dando mucha fuerza a ese soporte de la misma forma da una resistencia muy fuerte a la soporte quebrado de largo plazo hoy situado en 70 U$S pero para enfrentarse a el debe enfrentar varias resistencias y consolidar el doble piso formado hasta el momento, pero los malos datos de vivienda no han podido quebrar este piso y la media movil descripta veremos si da para encaminarse nuevamente en un camino de mediano plazo alcista.

 

 

GRAFICO DIARIO

En el dia de la fecha producto de la decision de la FED el ETF alcanzo la media movil exponencial de 50 dias operando transitoriamente como resistencia veremos si alcanza a convalidad valores mas ambiciosos de corto plazo siendo la primer gran resistencia la media movil de 200 dias ubicada en 65.60 U$S pero veremos el comportamiento de todo el mercado pero en el proceso de rotacion de sectores que vienen realizando los operadores este tecnicamente por haber consolidado un doble piso y en lo tecnico se puede observar que esta formando una figura de W con objetivo probable en U$S 74 veremos la decision del mercado

 

Jobless Claims and Continuing Jobless Claims datos nformados el 12/12

Fuerte incremento de pedido de desempleo del orden de 68.000 personas alcanzando un total de 368.000 pedidos el punto mas alto desde principio de octubre cuando se produce el cierre del gobierno, contra una reducción de 21000 pedido de la semana anterior y teniendo una media de 4 semanas de 328.000 contra una media móvil de 322000 de la semana anterior 

El dato de continuidad se ubica en 2,791 millones con lo cual la generacion de empleo nuevo no impacto en aquellos que se acogieron a los pedido del subsidio, sino a aquellos que se incorporan al mercado laboral, dando una media de 2,794 millones que deja un dato mixto en el análisis integral

En general son datos laborales malos en relación al periodo considerado, que le dan una característica de mixtos por los buenos datos entregados el viernes en un mejoramiento del empleo en los EEUU, y se puede afirmar un alto grado de volatilidad en los pedidos de desempleo que dejan duda de la evolución de la economía real

Dato malo para la economia, como consenso da que seria bueno para el mercado aunque en esta oportunidad ante la cercania de la próxima reunión de la FED dudo que las bolsas reaccionen como es habitual ante estos datos

PETROLEO WTI ACTUALIZADO AL 19/12/2013 EL DISCURSO DE BERNANKE LE AGREGA VOLATILIDAD AL MERCADO ANALISIS MEDIANO Y CORTO PLAZO DIVERGENCIA DE ESTRUCTURA CON CRUDO BRENT.

GRAFCO DIARIO AL 19/12/2013

 

En el 1er intento de romper la media exponecial de 200 dias no lo pudo lograr y opero de fuerte resistencia, creemos que puede ser vulnerada en estos dias y poder afirmar el cambio de tendencia de corto plazo e ir a buscar como primer objetivo los U$S 112. veremos como se toma el discurso de Bernanke con un tiempo de mayor analisis y por sobretodas las cosas como lee el mercado el discurso entre lineas que el propio Bernanke ha dado en la conferencia luego de la decision de la FED, hoy es mas importante el analisis de los discursos que las propias decisiones y/o acciones que puedan tomar la FED de todas formas esto le agraga una gran cuota de INCERTITUMBRE QUE ES =A VOLATILIDAD  que para los especialistas en trading diarios y las propias maquinas de alta frecuencia le permiten obtener grandes utlidades.

GRAFICO DIARIO

 

Intento la ruptura del soporte de una canalización ascendente y fracaso dando origen a un pequeño rebote, con ingreso de fondos y revirtiendo al alza los indicadores creo importante que puede realizar con la media exponencial de 200 días que es la principal resistencia a ser superada pero de consolidarse estos valores puede retomar un camino alcista de mediano plazo, los 99 U$S es el valor a seguir coincidente con la media exponencial de 200 días, veremos en ese rango el comportamiento, principalmente si logra acompañar la tendencia del crudo Brent como habíamos alertado la divergencia en el anterior informehttp://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/08/crudo-brent-wti-divergencia-que-por-el.html 

GRAFICO SEMANAL¨
Por el momento sin tendencia definida se sostiene en un rango de trading, hoy con una probabilidad de alcanzar un importante movimiento alcista hasta los 112 U$S previo ruptura de las medias exponenciales semanales que al estar muy juntas un fuerte movimiento al alza puede romperlas en forma conjuntas.

PETROLEO CRUDO BRENT ACTUALIZACION LARGO MEDIANO Y CORTO PLAZO

GRAFICO MENSUAL
Por ahora intacto la figura de triangulo alcista, que venía observando en mis anteriores informes http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/11/el-crudo-brenten-un-proceso-de.html resistencia a romper 114,7 U$S, en esta formación el factor tiempo es una preocupación porque debe resolverse rápido para darle mayor fiabilidad a la figura, durante el mes de diciembre intento acercarse al valor de resistencia pero no ha podido por ausencia de volumen.

GRAFICO SEMANAL

Sigue moviéndose dentro de un canal ascendente  de mediano plazo por encima de todas las medias exponenciales que le sirve por el momento de soporte, pero se intenta frenar el empuje del valor a zona de resistencia pero veo probable que se retome camino alcista de mediano plazo

GRAFICO DIARIO

El canal bajista que se venia formando fue roto y llegados a valores de U$S 112 como anticipe en el anterior informe http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/11/el-crudo-brenten-un-proceso-de.html de todas forma no le alcanzo para sostenerse en un canal alcista de mayor rango y poder intentar romper los U$S 114,70 para ejecutar triangulo alcista de largo plazo, veremos el comportamiento de corto plazo para poder posicionarnos en el producto en el largo plazo dado que la ejecución del triángulos tiene un objetivo muy importante de 165 U$S

 

 

SECTOR INMOBILIARIO ETF (IYR)(ACTUALIZACION)ANALISIS LARGO MEDIANO Y CORTO PLAZO

GRAFICO MENSUAL

Hace 5 meses que el ETF rompió tendencial de largo plazo, pero contradictoriamente con lo que técnicamente uno puede afirmar esta es su mayor fortaleza dado que nunca acelero la baja y en el contexto de rotación de sectores este puede iniciar su camino ascendente por lo menos para completar el pullback en torno a los 68 U$S

 GRAFICO SEMANAL
Como anticipara en el anterior informe http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/11/analisis-del-3092013-httpmacrotendencia.html  ante una eventual corrección esta debería frenarse en el 23,6% de Fibonacci y la emm de 200 semanas han servido de soporte a esta ultima corrección

GRAFICO DIARIO
Como en el anterior informes debemos destacar que no pudo ejecutarse la cuña alcista, y anticipaba un pullback a tendencial bajista rota que hasta el momento fue lo ocurrido aun un mal dato de ventas de unidades nuevas http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/12/new-home-sales-sept-2013.html no imposibilito de realizar un pequeño rebote que puede llegar hasta la emm de 200 días en torno a los 65,70 U$S

RUSSELL 2000 ETF (IWM) RECONOCIO LA FIBO DE 161.8% DE LARGO PLAZO COMO RESISTENCIA

GRAFICO MENSUAL AL 13/3/2014

El gráfico mensual reconoció como resistencia la FIBO DE 161,8% iniciando un proceso de corrección de corto plazo, su ruptura habilita el rango de U$S 127/30, sin perder de vista la ejecución del triangulo alcista de largo plazo cuyo objetivo esta en U$S 137,88 oportunamente visualizado y que en su momento era una total utopía, hoy con posibilidades de ser cumplido

Soporte de largo plazo en caso de iniciar una correccion de mayor rango U$S 100,98

SITUACION DE INDICADORES TECNICOS

• MACD al alza
• FLUJO DE DINERO se empieza a notar algún agotamiento de ingresos nuevos al producto 
• VOLATILIDAD de largo plazo demostrando que estructuralmente la tendencia es alcista.

GRAFICO SEMANAL AL 13/3/2014

El gráfico semanal demuestra todavía la falta de contundencia de la ruptura de esa resistencia secundaria que se ha transformado en muy importante según anticipara en anteriores informes http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/09/grafico-diario-el-s-cada-vez-en-rango.html

su ruptura y una eventual ruptura de la FIBO DE 161,8 de largo plazo habilita un suba hasta el rango de U$S 127/30

Soportes U$S 116 y  U$S 110

SITUACION DE INDICADORES TECNICOS

• MACD a la baja 
• FLUJO DE DINERO fuerte salida de fondos luego del fracaso de ruptura de U$S 118 
• VOLATILIDAD revirtiendo baja aunque el ultimo tramo de suba se realizo con fuerte volatilidad, dado que se utilizo muchas veces el short Squeezze para evitar una corrección de corto plazo

GRAFICO DIARIO AL 13/3/2014

Realizando una pequeña correccion de corto plazo luego de una suba ininterrumpida desde finales del año 2011, habiendo alcanzado como comentara el FIBO DE 161,8% De rebote de largo plazo. veremos esta correccion si sirve para descomprimir indicadores por tiempo y/o precio

Soporte U$S 114,3 y U$S 112.3

SITUACION DE INDICADORES TECNICOS

• MACD tendiendo a la baja con fuerte reversion 
• FLUJO DE DINERO reversion a la baja luego de una importante sobrecompra
• VOLATILIDAD empezando a revertir al alza que preanuncia una etapa bajista con mayor volatilidad ideal para el trading intradiario

GRAFICO DIARIO AL 6/01/2014 

El año 2014 inicio con un proceso de pequeña corrección del mercado americano que tanto se venia postergando aunque si ha aumentado la volatilidad que permite realizar un buen trading del ETF, en esta corrección encontramos como soportes importantes los 113 U$S y la tradicional media movil exponencial de 50 dias que ha funcionado muy bien en esta pata alcista como soporte, por ahora no analizo la posibilidad de una mayor corrección dado que la velocidad de baja no ha sido importante hasta el momento

GRAFICO DIARIO AL 19/12/2013

Nuevamente la media movil exponencial de 50 dias sirvio de soporte en el intradiario del dia de la fecha lo toco y reboto fuertemente principalmente luego del discurso de Bernanke, rompiendo la resistencia dinamica que intentaba conformar un canal de correccion bajista. empezo la reduccion de compra de bonos pero el mercado lo tomo de sorpresa y el mismo opero en consecuencia aumento volatilidad y distribuyo dando alguna excusa que la economia sigue mejorando, el discurso posterior a la decision creo mas incertidumbre al mercado donde veremos (salvo fuertes intervenciones de la FED autoregulando los mercados financiero americanos) una mayor volatilidad de los mercados financieros tantos en bonos, tasas y mercados emergentes, sin lugar a duda el retiro moderado del QE determinara a los administradores de carteras que valores desprenderse y cuales defender su tendencia y precio actual con lo que se caracterizara este periodo de Selectividad y volatilidad "bienvenida ella"

GRAFICO DIARIO CON CIERRE 13/12/2013

Esta conformando un pequeño canal bajista como para poder iniciar alguna corrección de corto plazo para descomprimir indicadores veremos de no romper 112, ira a buscar un objetivo de 108 veremos que decide el mercado

GRAFICIO DIARIO CON CIERRE 6/12/2013

En mi informe anterior http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/11/russell-2000-iwm-ruptura-de-resistencia.html había señalado la ruptura de una fuerte resistencia dinámica que habilitaba 1180 del Russell 2000 o bien podría convertirse en una bull tramp que posibilitaría una necesaria corrección que por ahora vemos como corrección máxima hasta la emm de 200 días hoy en 1010 puntos veremos los datos de empleo del viernes http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/12/employment-situation-nov-2013.html

y el sentimiento al consumidor http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/12/consumer-sentiment.html si bien para la economía real habla de una mejora, genera la incertidumbre de la decision de la FED en la próxima reunión

EMERGENTES ETF (EEM) MANTIENE SU TENDENCIA BAJISTA PROBABLE OBJETIVO DE CORTO 36

GRAFICO DIARIO AL 13/3/2014

El gráfico diario observando la ejecución de un triangulo bajista con  objetivo en 36,88 U$S que se ha tratado de evitar por varios Short Squeezze realizados por los bull pero claramente se ha notado un fuerte retiro de fondos de los mercados emergentes aunque,  al ser un producto compuesto por varios mercados los mercados asiáticos paradojicamente a excepción de China se mostraron mas fuerte que el grupo del BRIC y de los países latino americanos, de llegar a cumplir su ejecución, estare atento si el producto esta en condiciones de realizar una baja mayor  

SITUACION DE INDICADORES TECNICOS

• MACD inicio de tendencia bajista 
• FLUJO DE DINERO muy sobrevendido pero tiene un comportamiento distinto al RSI donde no siempre genera un rebote tecnico estas sobreventa normalmente se ajusta por tiempo
• VOLATILIDAD la volatilidad bajando único factor positivo para alertar algún tipo de rebote

GRAFICO SEMANAL AL 13/3/2014

Por ahora la fibo de mediano plazo de 38,2% de corrección esta oficiando de soporte, veremos si logra vulnerarla o no en estos próximos dias

SITUACION DE INDICADORES TECNICOS

• MACD tendencia bajista 
• FLUJO DE DINERO empezando a ingresar algo de fondos a la espera de un rebote por sobreventa
• VOLATILIDAD durante este proceso de lateralizacion y ejecucion del triangulo bajista la volatilidad ha bajado.

GRAFICO MENSUAL AL 13/3/2014

El grafico mensual no ha demostrado nada importante desde el ultimo informe, seguimos con el objetivo de 36 U$S FIBO DE 38,2% Y PULLBACK A LA 1RA LINEA DE VELOCIDAD., aunque de complicarse el ingreso de fondos a Mercados Emergentes el objetivo de 29 U$S es también probable

• teniendo en cuenta desaceleraron del crecimiento chino 
• tapering de la FED en plena ejecución 
• Situación cada vez mas débiles de los números macroeconomicos de los países mas importante principalmente en latino américa Brasil y Argentina

SITUACION DE INDICADORES TECNICOS

• MACD a la baja
• FLUJO DE DINERO fuerte salida de fondos de largo plazo en estos mercados 
• VOLATILIDAD se ha reducido fuertemente en este ultimo periodo de lateralizacion 

GRAFICO DIARIO AL 14/2/2014

El rebote finalizo en la media movil exponencial de 50 dias ayudado basicamente por el mejor desempeño de los paises emergentes de Asia Malasia , Hong Kong y Corea pero la tendencia del producto sigue siendo bajista 

GRAFICO DIARIO AL 10/2/2014

Luego del Sell Off se esta intentando un rebote técnico que hasta los 40,5 mantiene la tendencia bajista de mediano plazo el fuerte incremento de la volatilidad, sique convalidando la tendencia bajista caractaristica principal de este tipo de mercado.

GRAFICO DIARIO AL 24/1/2014

La ruptura del soporte de corto plazo desato un fuerte sell off que llevo al soporte del canal bajista de corto que se conformo, dadas las condiciones técnicas puede existir un rebote para realizar el pullback al soporte en verde para continuar la baja con objetivo a la zona de 35/36 U$S

GRAFICO SEMANAL 24/1/2014

En estos valores puede existir un soporte que utilizaran los Bulls para defender el producto dado la confluencia de varias Fibonacci de mediano 38,2% y largo plazo que habilita alguna posibilidad de rebote tecnico dependiendo de que se frene la fuerte salida de fondos ya alertada en mi anteriores informes.

GRAFICO MENSUAL AL 24/1/2014 

EL Objetivo de 36 se mantiene para la corrección de mediano plazo de seguir la salida de fondo situación que depende de las próximas medidas de la FED,  la velocidad del tapering y los precios de las materias primas el próximo objetivo de baja estaría en U$S 25 si el fuerte soporte de 36 es vulnerado 

GRAFICO MENSUAL AL 8/1/2014

El grafico mensual esta marcando un fuerte soporte en los 36 U$S que podría consolidarlo si es que se logra evitar seguir saliendo fondos de los mercados emergentes, ya que son los mercados financieros juntos a las materias primas que estan sufriendo el peor castigo producto del tapering iniciado por la FED y la reversión del ciclo monetario luego de 5 años de expansión monetaria en forma muy permisiva.

GRAFICO SEMANAL AL 8/1/2014 

Contundente ruptura de los 40,2 U$S que sirvió de soporte en tres oportunidades rompiendo simultaneamente la media movil exponencial de 200 semanas teniendo indicadores tecnicos que consolida esta tendencia bajista del producto

GRAFICO DIAARIO AL 8/1/2014

El gráfico diario ha sido contundente en la ruptura de los 40,20 que habilita la ejecución de un triangulo bajista con objetivos hasta los U$S 36.- en el corto plazo y dado las condiciones de los indicadores de corto plazo veremos si en U$S 39,2 habilita algún rebote técnico que permitiría re-apertura o aumento de posiciones corta en este producto, ya que mientras la salida de flujo de fondos a los mercados emergentes no se revierta, no considero que pueda ensayar un piso consistente en esta zona

ANALISIS ANTERIOR

GRAFICO DEL 6/12/2013

Se observa que el mini rally producto de buenos datos de sentimientos al consumidor http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/12/consumer-sentiment.html que impacto fuertemente en aquellos emergentes como México y algunos mercados asiáticos cuyo principal mercado son los EEUU el muy buen dato de empleo, http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/12/employment-situation-nov-2013.html en este dato primo el mejoramiento del empleo via consumo mas que la posibilidad de que la FED reduzco el estimulo monetario dado que todavía en la economía domestica existen datos no muy buenos casos como las ventas de casas nuevas http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/12/new-home-sales-sept-2013.html estos datos mixtos alientan mas alla del discurso el mantenimiento de politicas monetarias expansivas, no obstante ello el ETF sigue en tendencia bajista y podria cambiar de corto plazo si logra superar U$S 42,50 y extender un poco mas una tendencia bull de muy corto plazo. pero sigo en el mediano plazo sosteniendo el informe anterior http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/12/mercados-emergentes-eem-actualizacion.html donde la tendencia sigue siendo bajista