viernes, 29 de noviembre de 2013

AAPLE En proceso de corrección de corto plazo, a punto de terminar?

GRAFICO SEMANAL AL 25/2/2014
Retomando el análisis de Aaple vemos en el grafico semanal realizo un pullback a la resistencia quebrada de largo plazo cerca de los U$S 580 como anticipaba en anteriores informes que era el valor a testear y a superar http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/10/aaple-final-de-correccion-de-mediano.html no quebrado contundentemente inicia un proceso de corrección de corto plazo frenando en la media móvil exponencial de 50 semanas, los indicadores técnicos empieza a mostrar algún grado de agotamiento de la corrección y la posibilidad de volver a intentar la ruptura de dicha resistencia ubicada en el rango de U$S 580- 600
GRAFICO DIARIO AL 25/2/2014
En el gráfico diario se muestra que el pullback finalizo con un bull tramp para luego comenzar un proceso de corrección que se encuentra en curso ayer rompió la media móvil exponencial de 100 dias con posibilidad de ir en busca de testear media móvil exponencial de 200 días y soporte de corto plazo que esta conformando es necesario 3 condiciones para que esto sea solo una corrección de corto plazo
  1. Bajar el alto nivel de volatilidad del papel que no es característica del mismo 
  2. Que el flujo de fondos retome ya que empieza a bajar el volumen
  3. Que consolide como soporte los U$S 510 



GRAFICIO DIARIO AL 27/11/2013
El cierre del miércoles respeto una resistencia que daría la conformación de una cuña bajista, pero que difícilmente pueda ser respetada dado el fuerte comportamiento alcista del papel anticipado en mi informe del 27/11  http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/11/aaple-en-momento-de-definicion-de-corto.html  y principalmente de los mercados americanos debe romper definitivamente 550 U$S y luego encarar la fuerte resistencia en 570/80 U$S veremos en dicho valor su comportamiento pero el incremento y el fuerte volumen transado en 510/20 U$S le puede dar un fuerte soporte en dichos valores
 GRAFICO SEMANAL
En dicho grafico podemos afirmar que el papel salio de su corrección de mediano plazo con un doble piso y en su oportunidad analizamos la posibilidad de que ya pudiese haber terminado http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/10/aaple-final-de-correccion-de-mediano.html situación que la empezamos a confirmar en posterior informe del 20 /11 http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/10/aaple-confirmando-final-de-correccion.html de todas formas los patrones técnicos alientan dia a dia dicha posibilidad pero es fundamental la ruptura de los 580 U$S para asegurar que la acción recobro definitivamente el camino alcista para encaminarse al máximo logrado entorno de los U$S 700 .-

RUSSELL 2000 (IWM) RUPTURA DE RESISTENCIA DINAMICA, PARA IR EN BUSCA DE 1180 O BULL TRAMP.

 
GRAFICO AL CIERRE DEL 27/11/2013
El día miércoles el IWM ETF representativo del Russell 2000 rompió la resistencia dinámica que sirvió de resistencia en 5 oportunidades http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/11/iwm-russell-2000-rut-perspectiva-de.html y es probable que se direccione a 116 U$S como resistencia intermedia antes del objetivo de mas corto plazo de 118U$S todo ello sin tener siempre como alerta de que esto sea una bull tramp para dar un proceso de distribución y apertura de cortos en forma agresiva veremos el dictamen de mercado, cualquiera sea el escenario no debemos dejar de ver que el índice se encuentra en una clara tendencia alcista cuyos objetivos de largos son ambiciosos teniendo objetivos de 140 U$S o 1400 puntos del Russell según mi análisis de largo plazo explicitado oportunamente http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/11/iwm-russel-2000-actualizacion-largo.html

jueves, 28 de noviembre de 2013

LOS BRIC Y UN COMPORAMIENTO BAJISTAS DE LARGO PLAZO QUE NO SE MODIFICA .

Si es importante seguir sosteniendo en este análisis comparativo entre el comportamiento bursátiles de los países integrantes del BRIC cuya estrategia de marketing de los principales banco de inversión llego a su punto mas alto por fines del años 2007 y principio del 2008, todos logrando un overshorting muy importantes y alcanzando su máximo históricos medido por sus correspondientes ETF del NYSE todos cotizantes en dolares estadounidenses con lo cual podemos observar con un simple gráfico de fram time mensual la importante diferencia comparativa de comportamiento de estos mercados principalmente con dos de los principales mercados desarrollados como Alemania con el $dax o EEUU con su indice mas representativo que es el S&P.

ESTADOS UNIDOS
En principio incorporaremos al analisis al S&P 
Luego de alcanzar los 666 U$S durante marzo del 2009 inicio una fuerte e interrumpida suba que los llevo a estos 1870 puntos que no dio casi respiro a los inversores con una importantes capacidad tecnica de rotación de sectores y selectividad de empresas
ANALISIS DE CORTO MEDIANO Y LARGO PLAZO DEL S&P $spx

ALEMANIA 
Analizamos su principal indice el $dax

El indice a sufrido mayores oscilaciones y correcciones producto de los diferentes procesos que cumplia la crisis de los países Europeos donde Alemania era el principal sostén politico y financiero de la Eurozona con alguna participación de China desde el apoyo comercial y financiero, pero tampoco impidio que realizara nuevo máximos históricos 
ANALISIS DE CORTO MEDIANO Y LARGO PLAZO DEL $dax 
http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2014/02/dax-analisis-de-largo-mediano-y-corto.html

MIENTRAS QUE LOS BRIC SUS DIFERENTES MERCADOS SE MUEVEN EN CLARA TENDENCIA BAJISTA Y CERCA DE SUS MINIMOS HISTORICOS

BRASIL 
Analizamos su ETF cotizante del NYSE $ewz 
Claramente se observa el fuerte Overshorting alcanzando máximos por mitad del 2008, y luego el intento de 3 rebotes para recuperar valores que fueron fallidos y hoy operando con fuerte tendencia bajista de mediano y largo plazo, dando algunas posibilidades interesantes de trading de cortisimo plazo.
ANALISIS DE CORTO MEDIANO Y LARGO PLAZO DEL $ewz Brasil
http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/12/brasil-etf-ewz-actualizacion-largo.html

CHINA
Analizamos su ETF cotizante del NYSE $FXI
De provocarse una ruptura de U$S 33,2 el ETF de China su destina es por los U$S 29 y consolidaria totalmente una tendencia bajista de largo plazo es notar que fue el mercado con mejor marketing financiero y con el mayor overshorting de todos los BRIC, mientras que ha sufrido fuertemente la crisis del 2008 aun siendo el mercado con mejores fundamentos dado que es acreedor de todo los países desarrollados
ANALISIS DE CORTO MEDIANO Y LARGO PLAZO DEL $fxi

INDIA 
Analizamos su ETF cotizante $IFN
Apenas en todo el ciclo 2008 a la actualidad llego al FIBO DE 38,2% y en la actualidad operando por debajo del FIBO DE 23,6% que da un fuerte condimento bajista, aunque en el corto plazo se desprendio de los emergentes y esta intentando llegar hasta 22,3U$S 
ANALISIS DE CORTO MEDIANO Y LARGO PLAZO DEL  $ifn
http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/11/india-analisis-de-largo-mediano-y-corto.html

RUSIA 
Analizamos su ETF cotizante $tnf

Otro de los ETF a igual que INDIA con peor comportamiento hoy operando claramente por debajo de la FIBO de 23,6 % de largo plazo y con una fuerte tendencia bajista de corto esta claro que la situacion en la zona Geopolitica y el conflicto en Ucrania influye pero el comportamiento viene siendo bajista mucho tiempo antes de este conflicto
ANALISIS DE CORTO MEDIANO Y LARGO PLAZO DEL  $tnf

INFORME DEL 28/11/2013
En el mercado financiero casi siempre primo la irracionalidad y los comportamiento muy desprendido de los fundamentos de los mercados sean estos macroeconómico en los mercados de renta fija, como en los fundamentos de las empresas en sus datos de balances.
Como ejemplo pondremos la clara imagen de los comportamiento de los países integrantes del otrora famoso BRIC donde podemos observar que mientras los principales mercados todos han realizados nuevos máximos, superando aquellos valores precrisis del 2008, el comportamiento de estos países conformante de los BRIC con dados fundamentales tantos de sus empresas como de su macroeconomía muy superiores a los países lideres en ningún caso pudieron recuperar valores del 2008 cuando en general fueron sus máximos.
China http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/11/fxi-etf-china-analisis-de-largo-mediano.html no ha podido superar el 50% de Fibonacci de toda la crisis
Brasil http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/11/ewz-etf-mercado-de-brasil-tendencia.html con mejor comportamiento recupero el 71,6 % en su punto máximo, teniendo una clara tendencia bajista
India http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/11/india-analisis-de-largo-mediano-y-corto.html en el año 2011 apenas recupero el 50 % de toda la caída desde la crisis hoy sumergido en valores cercano al momento mas extremo de la crisis de la subprime.
Rusia http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/11/rusia-el-etf-del-mercado-tnf-analisis.html también con la misma situación de recuperación alla por el año 2011 del 50 % de toda la caída y hoy cerca de valores de la crisis de la subprime.
Mientras el Russell 2000 ha alcanzado nuevos máximos  http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/11/iwm-russell-2000-rut-perspectiva-de.html  algo desde los datos fundamentales impensado pero desde lo financiero es lo que determino el mercado
Sin lugar a duda quien predice que estos mercados pueden reemplazar a EEUU en liderazgo financiero no tiene mucha predica en los mercados o bien los mercados mantienen las viejas reglas y se aparta en forma permanente de la lógica económica y operan desde su propia lógica financiera
esta claro que las caídas hasta estos valores fueron mucho antes de aparecer en el mercado de la preocupación de la continuidad o no de los estimulos monetarios de la FED que recién son mas abiertamente explicito en sus ultimas minutas .http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/11/minutas-de-la-fed-indican-que-es.HTML
Veremos pero desde lo financiero sigue estando claro el dominio de los EEUU siendo rector casi exclusivo de su rumbo.

RUSIA EL ETF DEL MERCADO $TNF ANALISIS CORTO, MEDIANO Y LARGO PLAZO FUERTE TENDENCIA BAJISTA

GRAFICO MENSUAL AL 12/03/2014
A intentado nuevamente romper el fibo de 23,6% de largo plazo sin exito 
SITUACION DE INDICADORES
  • MACD casi neutro 
  • El flujo de dinero luego del fracaso del intento de la ruptura de la FIBO de 23,6% de largo plazo se inicia un retiro de fondos de largo plazo 
  • La volatilidad ha descendido y estabilizado en valores muy bajos que dan expectativa para alguna posibilidad de reversión de tendencia 

GRAFICO SEMANAL AL 12/3/2014
El ETF fue a buscar la FIBO DE 71,6% para realizar soporte en una tercera oportunidad aunque la estructura bajista es muy importante no observándose ningún indicio que pueda revertirse

GRAFICO DIARIO AL 12/3/2014
El grafico diario hoy rompio los 12,70 U$S un soporte muy importante de la evolucion de estos dias se consolidara la tendencia bajista de corto o bien se habra tratado un una bear tramp 
SITUACION DE INDICADORES
  • MACD con tendencia bajista
  • flujo de dinero luego de no poder romper los 23,6% de FIBO DE LARGO PLAZO se inicio una fuerte salida de fondos 
  • Simultáneamente la volatilidad viene subiendo advirtiendo una posible baja de mayor envergadura



GRAFICO DIARIO 27/11/2013
Sorprendentemente el ETF alcanzo solo el Fibonacci del 23,8% de rebote de toda la caída iniciada en el 2011 sin lugar a duda es el índice con mayor retraso relativo en relación al resto de los miembros del BRIC., Tampoco luce favorable los indicadores que a pesar de haber tenido fuerte volúmenes  en esta zona de 15 U$S no se ha visto trasladado a precio (tal  vez se pueda presumir algún proceso de cierre de posiciones cortas tomadas en su máximos o bien algún proceso de acumulación) eso se vera con el transcurrir de la operatoria diaria
 GRAFICO MENSUAL 27/11/2013
Se observa claramente igual que con el resto de los componentes del BRIC que nunca recuperaron los valores previos a la crisis mientras que los mercados principales de EEUU ya han superado sus máximos históricos, esta claro que al ser medido por ETF se están comparando valores a igual moneda el dólar en estos casos., por ahora solo esperar su desarrollo y un nuevo ejemplo que los mercados financieros en general toman poco en cuenta las verdaderas razones económicas y fundamentales de una economía para operar

miércoles, 27 de noviembre de 2013

AAPLE EN MOMENTO DE DEFINICION DE CORTO PLAZO, DEFINIENDO CONGESTION

GRAFICO DIARIO AL 26/11/2013
Aaple como anticipe en mi anterior informe del 15/10/2013  http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/10/aaple-final-de-correccion-de-mediano.html pudo haber terminado su corrección de mediano plazo con un doble piso en 390 y reiniciar su proceso alcista también de mediano y largo plazo para eso debe resolver su congestion de corto plazo principal resistencia hoy en 550 U$S y luego volverse a meter en canal de largo plazo alcista evitando un nuevo pullback a soporte vulnerado situado hoy en 560 U$S el comportamiento del volumen y el MACD en comprensión diaria habilita esta posibilidad veremos si el mercado convalida dicho comportamiento

IWM RUSSELL 2000 RUT PERSPECTIVA DE CORTO PLAZO, CUANDO UNA RESISTENCIA SECUNDARIA SE CONVIERTE EN FUERTE ESCOLLO

 
GRAFICO DIARIO AL 26/11/2013
El ETF del Russell 2000 (IWM) claramente desde hace tiempo viene respetando la resistencia dinámica que en principio era secundaria pero a pasado a ser determinante dado que se ha convertido en fuerte resistencia dado que ayer ha intentado por 5ta vez romperla como bien se observa en mis anteriores análisis http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/11/iwm-russel-2000-actualizacion-largo.html  y su cierre no pudo sostenerse por encima, para habilitar nuevas suba murando el indicador del flujo de dinero la divergencia es clara y el motivo de no sostenerse por encima de los 112,85 fue la falta de fondos destinada a este ETF, veremos el día de hoy su comportamiento y si aparece dinero en este mercado, buscando su ruptura hoy en torno a los 113,10 U$S para habilitar la zona de 115/16 U$S o decide corregir

INDIA ANALISIS DE LARGO MEDIANO Y CORTO PLAZO DEL ETF $IFN

GRAFICO DIARIO AL 11/03/2014
El gráfico diario de ETF de india empieza a demostrar que logro un piso importante en los U$S 17 teniendo un objetivo cercano a U$S 22,60 FIBO de 23,6 de la ultima baja igual ha perdido un importante valor desde el año 2011 mucho antes de que la FED haya anticipado el tapering en su reunión de mayo del 2013, es probable que durante todo este periodo halla descontado la decisión de la FED en forma muy anticipada.
SITUACION DE INDICADORES


  • MACD estando al alza
  • El indice del flujo de dinero mostrando un ingreso de fondos pero muy saturado
  • La volatilidad bajando fuertemente
GRAFICO SEMANAL AL 11/03/2014
En este gráfico solo demuestra un soporte en U$%S 17 y su posterior rebote por ahora tomando como resistencia la media móvil exponencial de 100 semanas 
SITUACION DE INDICADORES
  • MACD estando al alza
  • El indice del flujo de dinero mostrando un reingreso de fondos al ETF
  • La volatilidad bajando 

De mediano plazo los indicadores estarían demostrando una continuidad alcista
GRAFICO MENSUAL AL 11/3/2014
El gráfico mensual sigue un similar comportamiento que mi anterior informe, no ha podido recuperar ni siquiera el FIBO 23,6% del rebote de largo plazo, veremos como resuelve tendencia diaria y de mediano para poder preanunciar que el soporte de 17U$S sirvio para empezar un cambio de tendencia

SITUACION DE INDICADORES


  • MACD estando ligeramente al alza 
  • El indice del flujo de dinero mostrando un amesetamiento de dinero de largo plazo 
  • La volatilidad bajando 


GRAFICO DIARIO al 26/11/2013
El grafico diario del ETF representativo del mercado Indio da un canal bajista de corto plazo donde el precio claramente se esta moviendo por debajo de todas las emm diarias  con objetivo al soporte de tendencial dinámica bajista en torno a los 17 U$S los indicadores avalan dicha posibilidad entrando dentro del comportamiento de todos los países del BRIC.
GRAFICO SEMANALal 26/11/2013
Demuestra que el ETF esta en una clara tendencia bajista que luego de la fuerte recuperación hasta los 40 u$s a igual que el índice Chino perdió dinámica y convalido una tendencia de largo y mediano plazo bajista

GRAFICO MENSUALal 26/11/2013
Como simple visión técnica rompió tendencial bajista de largo plazo pero nunca entro en una dinámica ascendente que le haga perder la tendencia bajista de largo plazo que lo puede llegar a ver nuevamente en los 12 U$S por ahora la recuperación de la crisis del 2008 fue frenada por el 50% de Fibonacci en 40 u$s y la baja puede ser perder hasta el 100% de toda esa suba.



martes, 26 de noviembre de 2013

CHINA $FXI ETF ANALISIS DE LARGO MEDIANO Y CORTO PLAZO U$S 33,20 soporte importante a romper y consolidar su ruptura para que habilite una mayor baja

GRAFICO MENSUAL AL 24/3/2014
Por el momento a pesar de los múltiples short squeezze en el producto, no ha podido regresar al soporte tendencial dinámico de largo plazo, veremos si siguen intentando cambiar la tendencia del producto o queda como un pullback a soporte quebrado de largo plazo

GRAFICO DIARIO AL 20/3/2014
Hasta no romper U$S 35 ningun patron bajista cambia para el ETF de China, un nuevo intento de los Bull forzando short Squeezze para evitar la aceleración de la baja 

GRAFICO DIARIO AL 19/3/2014
Ruptura de soporte de largo plazo, probable objetivo de corto plazo U$S 30 

GRAFICO MENSUAL AL 12/3/2014
El grafico mensual del ETF de China, su actual valor esta frente una importante soporte dinámico en torno a los 33,2 U$S que de romperse habilita un valor de 29 U$S fibo de 261,8% de baja de mediano plazo veremos su comportamiento durante estos  días, si un eventual ruptura es para ratificar su tendencia bajista de largo plazo o se trate de un bear Tramp.
SITUACION DE INDICADORES
  • MACD levemente bajista
  • El flujo de fondos fuerte reversión a la baja en el volumen destinado para el largo plazo
  • La volatilidad bajando único elemento que pueda alentar que pueda iniciar algun rebote de importancia de sostenerse por encima de 33 U$S 

GRAFICO SEMANAL AL 12/3/2014
En el grafico semanal se observa claramente que la media móvil exponencial de 10 semanas sirvió de resistencia para el ultimo rebote y conjuntamente cerca del soporte de 33,20 su ruptura habilita una fuerte baja hasta los U$S 29 FIBO de 261.8% 
SITUACION DE INDICADORES


  • MACD  bajista
  • El flujo de fondos fuerte volumen que da una importante sobreventa de mediano plazo
  • La volatilidad estabilizándose único elemento que pueda alentar que pueda iniciar algún rebote de importancia de sostenerse por encima de 33 U$S
GRAFICO DIARIO AL 12/3/2014
El gráfico diario con fuertes condimentos bajistas en la FIBO DE 161,8% de la ultima suba, en el ultimo soporte realizo pullback a la FIBO DE 100% y media móvil exponencial de 50 días
SITUACION DE INDICADORES


  • MACD  bajista
  • El flujo de fondos fuerte volumen de salida luego de la fallida ruptura de los 36U$S FIBO 100% y media móvil exponencial de 50 días
  • La volatilidad de corto plazo con fuerte incremento que de corto no vislumbra que la tendencia bajista pueda terminarse
La ruptura de 33,20 U$S habilita la posibilidad de llegar a la FIBO de 261,8% en 29U$S que coincide con un soporte de canalización bajista
GRAFICO DIARIO AL 25/11/2013

Continuando nuestro análisis anterior http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/08/fxi-mercado-chino-analisis-de-corto.html el FXI representativo de la bolsa China no pudo por tercera vez romper los U$S 40. quedando con la posibilidad de ir a  buscar romper nuevamente el soporte tendencial dinámico en U$S 32 basado en las condiciones de mercado en el cual se están desempeñando los mercados del BRIC que han consolidado una tendencial bajista de mediano plazo.


GRAFICO SEMANAL AL 25/11/2013
En el análisis de mediano plazo se observa como se repite el reconocimiento de triple techo para este ETF antes de romper un soporte fuerte, patrón que se repite en el grafico ira en busca del soporte de largo plazo para romperlo y consolidarse tendencia bajista? todo indica que es probable.

viernes, 22 de noviembre de 2013

SMH ETF REPRESENTANTE DEL SECTOR SEMICONDUCTORES ANALISIS LARGO MEDIANO Y CORTO PLAZO

El seguimiento del sector de semiconductores es importante dado que en general anticipa el movimiento y tendencia del sector tecnológico en el nasdaq
GRAFICO DIARIO
En comprensión diaria se puede ver un movimiento ascendente que puede terminar en cuña ascendente de resolución bajista, de todas forma es de tener cuidado porque anulo una formación similar de comprensión semanal donde esta realizando actualmente soporte veremos como lo resuelve en un mercado que se niega sistemáticamente a corregir.
GRAFICO SEMANAL
Se observa claramente que llego a recuperar el 100% de la baja desde el 2008 y que dado el gran movimiento aun se encuentre por debajo de performance del S&P, con el importante agregado técnico que anulo una formación de cuña alcista de resolución bajista por ahora respeto el 100% de recupero como resistencia y hoy se encuentra trabajando en una zona importante de 40/41 U$S  
GRAFICO MENSUAL
El sector desde una visión de muy largo plazo apenas supero el 23,8% de toda la gran caída que tuvo el sector tecnológico y en particular el de semiconductores teniendo en 50 u$S el 38,2% de todo esta recuperación veremos como resuelve la congestión y la figura en comprensión diaria y semanal para aventurar algún valor cercano a los indicados.
 
 
 

jueves, 21 de noviembre de 2013

RECAMBIO DE GABINETE QUE EN FONDO SOLO SE VE LO POLITICO Y UNA FUERTE REAFIRMACION DEL RUMBO ECONOMICO



El regreso de nuestra presidenta luego de la prolongada licencia por enfermedad trajo implícito luego de la derrota electoral, ya descontada desde agosto de este año, un necesario cambio de gabinete principalmente en el área bien han diagnosticado fue la cartera de Economía, principalmente ante la salida de Secretario de Comercio Guillermo Moreno quien gozaba de la peor imagen entre la ciudadanía, pero principalmente el poder impunemente para actuar que le daba el 54% de los votos,  hoy ante el 28% de los votos de las ultimas elecciones y haber perdido en el principal bastión que es la provincia de Buenos Aires a pesar de haber desarrollado el mayor de los esfuerzo clientelares desde que tenemos memoria, lo dejaba sin poder de maniobra y su salida le da algo de oxigeno a la imagen presidencial, necesaria para recuperar iniciativa política para emprender las políticas económicas que según su óptica son necesarias

ECONOMIA

Trae algún cambio real desde lo económico seguramente No, el nombramiento del Lic Axel Kicillof no hace otra cosa que formalizar algo que se estaba dando en los hechos, el era el Ministro de Economía

Fue protagonista absoluto de la Expropiación de YPF

Incorporo persona de su confianza en todos los directorios de empresas que el ANSES tiene participación accionaria

Es el encargado del plan ProCrear.

Se impuso en la pulseada interna con Moreno.

En lo económico nos encontramos ante una fuerte perdida de reservas, producto de un gran déficit fiscal que solo puede ser financiado por emisión monetaria, en algún momento solo se necesitaba sintonía fina, hoy se necesita sin lugar a duda acelerar un fuerte proceso de encuadramiento de las cuentas publicas, teniendo cerrado la posibilidad de aumento de impuesto ya que tenemos la mayor presión tributaria entre los tres niveles de gobiernos cercano hoy al 38% y el Gasto creciendo exponencialmente siendo muy rígido, dado el fuerte componentes de subsidios económicos que deben ser hoy literalmente eliminado, y asegurar el financiamiento a los subsidios sociales que son un % muy escasos de los subsidios totales.

Cualquier medida que se pretenda tomar en el tema cambiario se encamina a un fracaso si no se aborda el frente fiscal con algún grado de seriedad.
 
De todas forma un párrafo del diagnostico que tenia de la economía en el 2010 anticipa las próximas medidas a ser implementada
 
"En realidad, ocurre precisamente lo contrario. Lo que expresa esta encrucijada es que se llegó al límite de las posibilidades de sostener un crecimiento acelerado en base a medidas eminentemente macroeconómicas. Tampoco hay nada para inventar. Si se busca sostener una expansión que debe ser acelerada para reponer lo perdido durante décadas y garantizar al tiempo mejoras sustanciales en las condiciones de vida de los trabajadores, sin penalizarlos mediante la recesión y las reducciones de salarios, la única salida es la planificación. Acaso para algunos esta palabra suene bizarra en el siglo XXI, pero lo cierto es que todas las experiencias exitosas de desarrollo tardío en la historia del capitalismo mundial estuvieron precedidas por políticas explícitamente destinadas a fomentar determinados sectores mediante una amplia batería de medidas de promoción. Es hora de poner en discusión con mucha mayor precisión el camino de la industrialización. La herramienta para hacerlo, la única que funciona a mediano y largo plazo, es la planificación desde el Estado, dirigiendo los recursos hacia el desarrollo productivo. Y sus protagonistas son necesariamente los trabajadores, la clase social que se juega aquí todos los avances y conquistas alcanzados"

La salida de la Lic. Marco del Pont y su reemplazo por Fabregas es casi un cambio obligado no genera ningún tipo de expectativa dado que sera un ejecutor de la política monetaria que establezca el Ministerio de Economía

POLITICA

En lo Político

La salida del Lic. Abal Medina es lo mas resonante, su salida producto de su escasa eficiencia en la gestión y su impericia en lograr el voto afirmativo de PEMEX en la ultima propuesta de YPF a Repsol por la expropiación precipito su salida, dado que es sabido su poder de lobby que tenia el y su relación con México para poder realizar una gestión favorable a la Argentina, su recambio por uno de los Gobernadores con mayor respaldo popular y gran capacidad de gestión como es el Dr. Jorge Capitanich, abre alguna expectativa de mejoramiento en la gestión de gobierno siempre que logre contar con el aval político de nuestra presidenta, capacidad en economía política le sobra y ambiciones políticas también

 

MINUTAS DE LA FED INDICAN QUE ES PROBABLE UNA REDUCCION DE LOS ESTIMULOS MONETARIOS

Minutas completas
http://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/files/fomcminutes20131030.pdf

Algunos párrafos para resaltar
Importante visión de la Fed sobre el crecimiento mundial principalmente de los emergentes

Foreign economic growth appeared to improve in the third quarter following a sluggish first half, largely re-flecting stronger growth estimated for China and a re-bound in Mexico from contraction in the previous quarter. Growth also picked up in the third quarter in the United Kingdom, and available indicators suggested an increase in growth in Canada and continued mild recovery in the euro area. Economic activity in Japan appeared to have decelerated somewhat from its first-half pace but continued to expand, and inflation meas-ured on a 12-month basis turned positive in the middle of this year. Inflation elsewhere generally remained subdued. Monetary policy stayed highly accommoda-tive in advanced foreign economies. In addition, the Bank of Mexico continued to ease monetary policy, citing concerns about the strength of the economy, but central banks in certain other emerging market econo-mies, including Brazil and India, tightened policy and intervened in currency markets in response to concerns about the

Vision sobre la evolución del consumo americano

Real personal consumption expenditures (PCE) rose moderately in August. In September, nominal retail sales, excluding those at motor vehicle and parts out-lets, increased significantly, while sales of light motor vehicles declined. Recent readings on key factors that influence consumer spending were somewhat mixed: Households’ net worth likely expanded further as both equity values and home prices rose in recent months, and real disposable incomes increased solidly in Au-gust, but measures of consumer sentiment declined in September and October.

Interesante visión sobre comportamiento de las tasas de interés e impacto sobre el sector inmobiliario

Financial conditions eased notably over the intermeet-ing period, with declines in longer-term interest rates and increases in equity values. Financial quotes sug-gested that markets moved out the date at which they expected to see the Committee first increase the federal funds rate target. It was noted that interest rate volatili-ty was substantially lower than at the time of the Sep-tember meeting, and a couple of participants pointed to signs suggesting that reaching-for-yield behavior might be increasing again. Nevertheless, term premiums ap-peared to only partially retrace their rise of earlier in the year, and longer-term interest rates remained well above their levels in the spring. A few participants ex-pressed concerns about the eventual economic impact of the change in financial conditions since the spring; in particular, increases in mortgage rates and home prices had reduced the affordability of housing, and the high-er rates were at least partly responsible for some slow-ing in that sector. One participant stated that the ex-tended period of near-zero interest rates continued to create challenges for the banking industry, as net inter-est margins remained under pressure.

lunes, 18 de noviembre de 2013

GOOGLE A PUNTO DE COMPLETAR TRIANGULO ASCENDENTE CON OBJETIVO 1260 ANALISIS DE LARGO MEDIANO Y CORTO PLAZO

GRAFICO MENSUAL AL 14/3/2014
Como se observo en el anterior informe la ruptura del triangulo ascendente habilitaba los 1260 U$S por ahora ese es el objetivo que esta buscando, habiendo roto muy comodamente la FIBO de largo plazo de 161,8% veremos si completa el objetivo del triangulo y luego ver si existe posibilidades de una mayor suba

SITUACION DE INDICADORES TECNICOS 
  • MACD indicando alza en 
  • El flujo de fondos esta sobrecomprado pero por ahora no es determinante de una baja mayor 
  • La volatilidad muy baja que consolida el proceso de suba

GRAFICO SEMANAL AL 14/3/2014 
El gráfico semanal reconoció la resistencia dinámica del canal alcista e inicio un proceso de corrección igual la tendencia alcista es muy fuerte 

SITUACION DE INDICADORES TECNICOS 


  • MACD indicando alza en 
  • El flujo de fondos esta sobrecomprado esta indicando alguna saturacion  en este plazo 
  • La volatilidad muy baja que consolida el proceso de suba
GRAFICO DIARIO AL 14/3/2014
El grafico diario demuestra que esta en un proceso de corrección leve que a igual que en el anterior informe no llego a completar una corrección importantes desde la ruptura del triangulo ascendente de largo plazo veremos por ahora la zona de 1130/1110 puede ser un objetivo si el papel decide una correccion mas ambiciosa, veremos que decide el mercado.

SITUACION DE INDICADORES TECNICOS 


  • MACD indicando que inicio una corrección de corto plazo 
  • El flujo de fondos esta sobrevendido en este plazo, que puede anticipar el agotamiento de la corrección 
  • La volatilidad muy baja que consolida el proceso de suba

 GRAFICO MENSUAL 15/11/2013
Completo un avance del 161,8% de la ultima corrección y rompió un triangulo ascendente con objetivo a 1260 de largo plazo.
 GRAFICO SEMANAL 15/11/2013
Completado el alza hasta el Fibonacci de 161,8% es de esperar una corrección de mediano plazo que podría llegar a 920 U$S  o bien 830 U$S 38,2 %
 GRAFICO DIARIO 15/11/2013
Muestra una fuerte saturación de índice que predice una corrección de corto plazo o incluso si decide corregir todo el mercado podría convertirse en una corrección de mediano plazo, debemos seguir de cerca este papel.


EEM EL REPRESENTATIVO DE MERCADOS EMERGENTES SIN HABER CAMBIADO LA TENDENCIA BAJISTA DE MEDIANO PLAZO.


ANALISIS DEL 12/11/2013
http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/11/eem-el-etf-de-mercados-emergentes.HTML

GRAFICO DIARIO AL 18/11/2013

Como anticipe en el anterior informe el EEM era probable el rebote en 40,30 u$S que fue lo realizado luego fue sostenido básicamente por las cuestiones técnicas pero sobre todo por las palabras de Bernanke y de Yellen ratificando la política laxa monetaria dado que el desempleo no mejora, eso ayudo a extender el rally alcista pero no ha podido cambiar hasta el momento la tendencia, veremos el comportamiento del dia de mañana para ver si el rally solo sirvió para la apertura de ventas en cortos

EWZ ETF REPRESENTATIVO DEL MERCADO BRASILEÑO, REGRESO A LA TENDENCIA DE MEDIANO PLAZO

GRAFICO AL 25/11/2013
Como anticipe en mi informe anterior los discursos de Bernanke  y Yellen fueron a alimentar un rally que no le alcanzo al mercado brasilero a cambiar tendencia de mediano plazo bajista, dado que las minutas de la FED http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/11/minutas-de-la-fed-indican-que-es.html empezaron a ganar presencia en el mercado, donde la reducción de los estímulos pueden empezar en diciembre apoyados por algunos indicadores económicos favorables de los EEUU., Objetivo probables para empezar a analizar algún rebote técnico rango 41/42 U$S.


ANALISIS DEL 13/11/2013
http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/11/ewz-etf-mercado-de-brasil-tendencia.HTML

GRAFICO DIARIO al 18/11

Como anticipe en la zona de 44 46 era posible rebote llego a 46,10 producto de las palabras de Fischer en Australia que permitió cerrar cortos y inicio mini rally a mi entender hasta hoy por las palabras de Bernanke y Yellen, que alimento la presión producto de sobreventas en el ETF, pero es probable que este rebote sirvió para abrir cortos dado que las condiciones técnicas de los mercados emergentes no cambiaron igual debemos seguir de cerca dado que no descarto un nuevo intento de cambiar tendencia.

MEXICO ETF $EWW CORTO 25/03/2014

GRAFICO DIARIO AL 25/3/2014 
Un rebote tecnico importante pero no ha servido para cambio de tendencia de mediano y largo plazo, el mejor escenario para los bulls es hacer un pullback a 59, aunque mantengo objetivo de U$S 55.

GRAFICO DIARIO AL 10/03/2014
Observando el gráfico diario, se ratifica su tendencia bajista a pesar de los múltiples intentos de evitar una mayor corrección soporte de corto plazo U$S 57,6 y U$S 55, 8
SITUACION DE INDICADORES 
  • MACD revirtiendo a la baja 
  • Flujo de dinero mostrando una salida de fondos de cortismo plazo 
  • La volatilidad disminuyo un poco lo que alentaria a que llegado a los objetivos propuesto concluya la correccion 


GRAFICO DIARIO  25/2/2014

Luego del pullback a la tendencial alcista de corto plazo que venia armando y fue quebrada con un sell off en emergentes, retoma su camino bajista con un primer objetivo de U$S 58 61,8% de fibonacci de mediano plazo, aunque el objetivo mas probable se ubique en U$S 55 
GRAFICO SEMANAL 25/2/2014
En el grafico semanal se ha roto la media movil de 200 semanas que estaba sirviendo de soporte en todos los procesos de correccion si esto se logra consolidar estamos ante una tendencia bajista mucho mas importante

GRAFICO DIARIO 14/2/2014
Se forzó varios Short Squeezze para intentar el cambio de tendencia pero sin haber alterado en nada los patrones técnicos bajista que tiene el producto este rebote tuvo como resistencia la media móvil exponencial de 30 días

GRAFICO DIARIO 10/2/2014
Luego del sell off se forzo un short squeezze que intenta realimentar un rebote técnico mas importante, pullback hasta 64,3 y la tendencia bajista de mediano plazo en 66 U$S son los probables objetivos de continuar con rebote tecnico hoy forzado con otro short squeezze. pero la tendencia de mediano plazo sigue siendo bajista.



GRAFICO DIARIO 24/1/2014
La ruptura de 64 produjo un fuerte sell off en el E.T.F. frenando en el 50% de Fibonacci de mediano plazo dadas las condiciones técnicas es probable un rebote pero la tendencia bajista se ha consolidado. 
GRAFICIO SEMANAL AL 24/1/2014
Ruptura contundente de la tendencial bajista que servia como soporte y condición técnica de pullback, de no frenar salida de fondos el próximo objetivo estaría en U$S 58 61.8% de Fibonacci, desde lo tecnico el MACD recién comienza su camino bajista, la anterior baja se detuvo producto de la reforma energetica hoy no existe medida que pueda morigerar la tendencia bajista que se esta consolidando.
GRAFICO MENSUAL AL 24/1/2014
De largo plazo rompió el 23,6% de fibonacci de toda la suba y presenta como próximo objetivo los US 55 los indicadores técnico ya empiezan a consolidar una tendencia bajista también en el largo plazo

GRAFICO SEMANAL al 7/1/2014
EL ETF de mexico viene luchando para no perder la posibilidad de reiniciar una tendencia alcista, sostenida fuertemente por la reforma energética encarada que demoro, la formacion de un canal bajista de mediano plazo que fue roto y por el momento realizo dos pullback, pero desde la estructura tecnica mas alla de los fundamentos la salida de fondos de emergentes y principalmente de aquellos que depende de las materias primas hacen dificil que Mexico consolide una salida alcista por lo menos en el corto plazo, ruptura de U$S 64 abandonan la posibilidad de una salida alcista con probable objetivo U$S 61.

GRAFICO DIARIO al 7/1/2014

Hoy el fuerte rebote alcanzo a realizar un pullback a la tendencial ascendente rota y tocar la media movil exponencial de 200 días que ha sido rota hace tres dias. por ahora mantiene chance de volver al alza siempre que no baje de 64 U$S y rapidamente logre superar los 66,3 U$S veremos esta muy condicionado por lo que pueda suceder con la tasa de 10yr de los bonos de EEUU.

TASA DE 10YR DE BONOS DE EEUU
La esperanza de los emergentes es que esta tasa se mantenga por debajo del 3% aunque la tendencia y el paulatino retiro del QEs y el recambio de Bernanke por Yellen por cuestiones propias de mercado puede agregarle un fuerte componente de incertidumbre que es igual a dotar al mercado de un mayor grado de volatilidad.

ANALISIS ANTERIOR DEL 3/11
http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/11/eww-mexico-con-tendencia-de-mediano-y.HTML

GRAFICO DEL 18/11/2013
Como se observa en el grafico en el dia de hoy no le alcanzo para romper tendencial de mediano plazo aunque lo intento en forma fallida, creo que el mini rally iniciado con el discurso de Bernanke sostenido por las palabras de Yellen solo puede alcanzar a estos valores para abrir cortos, de todas formas debemos controlar diariamente el comportamiento del mercado dado que este es el emergente que se encuentra con mayor posibilidad de anular su tendencia bajista de mediano plazo.